? ? ? ? 中國醫保商會根據中國海關數據整理（下同）顯示，2024年，我國原料藥進出口總額538.0億美元，同比增長5.6%。其中，出口額429.8億美元，同比增長5.1%；進口額108.1億美元，同比增長7.9%。
? ? ? ?2015-2024年我國原料藥進出口趨勢分析
? ? ? ?原料藥作為我國西藥出口中的重點產品，約占西藥出口的80%。2015-2024年，我國原料藥出口額從235.5億美元增至429.8億美元，年復合增長率7.7%，保持穩定的速度持續增長（見圖1）。中國作為全球原料藥供應大國的地位沒有改變。
? ? ? ?從2021年以來我國原料藥出口走勢看，疫情引發全球原料藥需求快速增長，2022年我國原料藥出口達到歷史新高，出口額至515.6億美元。2023年海外市場需求回落，疊加去庫存壓力，原料藥出口金額同比顯著下滑超過20%。2024年，原料藥出口回歸常態趨勢，出口增速5.1%。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 圖1：2015-2024年中國原料藥出口趨勢
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?數據來源：中國醫藥保健品進出口商會根據海關數據整理（下同）
? ? ? ?從原料藥出口數量看，2015-2024年，原料藥出口數量持續增長，年復合增長率9.0%。2024年原料藥出口數量同比增長19.4%，創歷史新高。當前原料藥全球市場需求旺盛，中國原料藥產業多年的技術積累、聚集效應以及成本優勢帶動中國原料藥迅速滿足市場需求，原料藥出口量進一步提升。同時，隨著原料藥行業競爭日益激烈，我國原料藥出口均價進一步下跌。
進口方面，2015-2024年，我國原料藥進口額從67.0億美元增至108.2億美元，年復合增長率5.9%，略慢于出口增速（見圖2）。通過分析近十年進口趨勢，中國原料藥進口增長呈現出階段性穩定與快速上漲突破相結合的特征。具體來看，2015-2017年，進口額維持在大約70億美元左右。隨后，在2018-2021年間，進口額穩步增長至85億美元左右。進入2022-2024年，進口額進一步攀升至100億美元左右。
? ? ? ?特別是2024年肽類激素原料藥的快速增長，有望推動我國原料藥進口再上新臺階。從當前進口趨勢看，未來兩年我國原料藥進口額有望達到115億美元。這一預期反映了中國醫藥產業對高質量原料藥需求的持續增長，以及肽類激素原料藥市場的巨大潛力。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?圖2：2015-2024年中國原料藥進口趨勢
? ? ? ? 產品：以價換量仍是出口主要策略，
? ? ? ? 肽類激素進口強勢增長
? ? ? ? 近年來原料藥行業競爭加劇，各大類產品多通過犧牲價格換取市場的增長，呈現價跌量增的態勢，2024年的原料藥出口平穩增長來之不易。
? ? ? ? 2024年，出口前四大類原料藥分別是抗感染類、氨基酸類、維生素類、激素類原料藥，四類合計占原料藥總體出口三分之一的份額，出口額分別為51.0億美元、44.9億美元、34.5億美元、14.0億美元。四類產品均保持金額和數量齊升的走勢。
? ? ? ? 2024年，維生素類原料藥出口表現亮眼，其出口價格呈增長趨勢，較去年同期增長6.5%，是原料藥各子類產品中為數不多的增長品類。維生素B12類、維生素B1類價格漲幅最高，較去年同期分別增長32.9%和29.9%。維生素A類、維生素AD3、維生素C類增幅次之，約10%左右。維生素E類和維生素B6類的增長幅度約5%左右。維生素類原料藥價格上漲的主要原因與去年7月德國巴斯夫（BASF）路德維希港工廠發生爆炸事故造成全球維生素相關產品供應緊張有關。
? ? ? ?另一類出口搶眼的產品是抗結核類原料藥，雖然出口總額不高，但出口呈現大幅增長的態勢。2024年，利福平及其衍生物出口520.5噸，同比增長86.1%；乙胺丁醇出口70.5噸，同比增長261.1%。這與當前全球結核病高發地區出現緩和大流行的趨勢有關。
? ? ? ?相較之下，解熱鎮痛類原料藥量價齊跌的表現差強人意，2024年，解熱鎮痛類原料藥價格同比下降17.6%，出口量同比下降4.4%。從2022年以來的解熱鎮痛類原料藥出口走勢可以看出，全球市場需求呈現過飽和狀態。自2022年我國解熱鎮痛類原料藥出口達高點后，2023年至今，解熱鎮痛類的出口量緩步降低，但國內的庫存及產能充足，供需不匹配，導致價格的持續下跌。表1列出了布洛芬、撲熱息痛、安替比林、阿司匹林2023-2024年出口價格同比變化情況，可以看到撲熱息痛的供需不平衡最為嚴重，價格下跌幅度最大。
? ? ? ?原料藥進口方面，以胰島素類似物為代表的肽類激素原料進口獨占鰲頭，其所在的其他多肽類激素HS編碼進口額22.1億美元，占原料藥進口總額的20%，成為2024年原料藥進口突破增長的主要因素。
? ? ? ?市場：貿易伙伴合作穩中有進
? ? ? ?2024年，亞洲和歐洲依舊是我國原料藥主要出口地區，亞洲占比最高，出口額188.1億美元，增速穩定在4.2%。歐洲位列第二，出口額125.4億美元，出口微降0.3%。我國原料藥對北美洲、拉丁美洲和非洲保持兩位數快速增長，出口額分別為50.2億美元、47.6億美元和13.6億美元，同比增速分別為12.4%、14.1%和18.9%。
? ? ? ?就出口國別看，印度和美國依舊是我國原料藥出口前兩大市場。我國對印度出口原料藥61.3億美元，同比微降1.0%，對美國出口原料藥45.2億美元，同比增長12.0%。緊隨其后的是第二梯隊市場，包括韓國、巴西、日本、荷蘭及德國，我國對這些國家的原料藥出口額維持在15-20億美元左右的水平。此外，第三梯隊市場如俄羅斯、越南、印度尼西亞、西班牙、意大利、泰國，也展現出了對我國原料藥產品的強勁需求，我國出口到這些國家的原料藥出口額約為10-14億美元之間。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?圖3：2024年我國原料藥前十大出口市場（億美元）
? ? ? ? 進口方面，歐洲和亞洲是我國原料藥的主要來源地區，2024年，我國從歐洲和亞洲分別進口61.4億美元和35.5億美元，同比增速分別為25.7%和3.7%。
? ? ? ? 就進口國別看，丹麥市場異軍突起，短短兩年的時間即榮登我國原料藥第一大進口市場。2024年，我從丹麥市場進口原料藥19.7億美元，同比增長42.8%。愛爾蘭市場位居第二，這與其近年來的優惠政策不斷吸引跨國藥企落地生產密切相關。2024年，我從愛爾蘭市場進口原料藥11.5億美元，同比增長78.7%。緊隨其后的是第二梯隊市場，包括德國、美國、印度、日本和印度尼西亞，我國從這些國家的原料藥進口額維持在6-10億美元之間。

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 圖4：2024年我國原料藥前十大進口市場（億美元）
? ? ? ?展望未來：機遇與挑戰并存
? ? ? ?不確定性增加，市場競爭加劇
? ? ? ?經過數十年的貿易全球化發展，藥品供應鏈已深度國際化，最終到達患者手中的藥品往往融合了多個國家的生產環節。然而，美國對全球加征關稅的趨勢，顯著增加了國際貿易的不確定性，尤其是對藥品原料供應鏈的影響尤為突出。加征關稅不僅增加美國客戶進口成本，還迫使企業重新評估供應鏈的地緣政治風險。在此背景下，企業開始更加關注供應鏈的穩定性，尋求價格可控、風險較低的供應渠道，以降低對單一市場或地區的依賴。
? ? ? ?盡管如此，全球供應鏈的重構并非一蹴而就。藥品原料供應鏈的復雜性決定了其調整需要時間，尤其是在保證供應充足、質量穩定和成本可控的前提下，調換供應商或轉移生產基地的難度巨大。此外，原料藥生產對技術、工藝和監管要求較高，短期內難以找到完全替代的供應來源。
? ? ? ?與此同時，原料藥市場的競爭也日趨激烈。價格戰成為企業爭奪市場份額的主要手段，2024年我國原料藥出口均價同比下降12.0%，市場競爭已進入白熱化階段。
? ? ? ?中印競合：從競爭走向合作
? ? ? ?中國和印度作為全球藥品供應鏈中兩大重要的原料藥生產國，其產業互補性顯著，雙方難以完全替代。自2020年以來，印度政府通過一系列政策鼓勵本土藥品生產，旨在減少對進口原料藥的依賴，同時提升其本土原料藥產業的競爭力。然而，盡管印度實施了多項激勵政策，過去四年中印兩國在原料藥貿易規模上并未發生顯著變化。數據顯示，中國對印度原料藥出口額穩定在60億美元左右，而進口額則在7-8億美元之間波動。未來，中印兩國原料藥產業的快速發展仍離不開彼此企業間的深度合作。從競爭走向競合，通過優勢互補實現共贏，將是中印兩國在全球藥品供應鏈中保持競爭力的關鍵路徑。
? ? ? ?特色原料藥市場極具潛力
? ? ? ?隨著產品生命周期的縮短和市場需求的快速變化，企業僅依賴單一品種難以維持長期競爭優勢。因此，深化戰略規劃、拓展多元化產品管線成為企業可持續發展的關鍵。Evaluate Pharma數據顯示，2024-2026年全球將有18個年銷售額超過10億美元的重磅藥品專利到期，這為仿制藥市場帶來了巨大的擴容機遇。原料藥企業若要在激烈的市場競爭中脫穎而出，必須在穩固現有市場份額的基礎上，積極布局特色原料藥和創新原料藥領域，通過差異化策略開辟新的增長點。
? ? ? ?結語
? ? ? ?2024年，我國原料藥在外貿領域展現了較強的抗跌韌性。展望2025年，盡管國際政治經濟局勢的不確定性加劇，全球化向區域化產業鏈格局轉變的趨勢愈發明顯，但新一輪專利懸崖的到來將為原料藥市場注入新的發展動力。在這一輪全球產業鏈再調整的過程中，如何在復雜多變的國際環境中保持競爭力，充分發揮企業優勢擴充產品線、開拓新客戶并達成新的合作，將成為原料藥企業面臨的核心課題。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （作者：李輝，中國醫藥保健品進出口商會）